企业如何披露气候信息-深圳市他山企业管理咨询有限公司

企业对自身环境绩效的披露受到各利益相关方的关注推动，而气候信息是企业环境信息的组成部分。现今，披露气候信息已是大势所趋。

企业为什么要披露气候信息？

监管趋严：港交所将引入以ISSB气候准则为基础的新气候相关披露作为附录二十七的D部分，2025年1月1日开始实施过渡性规定，适用于生效日期后首两个汇报年度，此后将强制所有发行人在其ESG报告中披露与气候相关的信息。

提高投资者信任： “气候变化是全球关注的焦点，投资者都希望有更多的信息，以了解气候问题和相关政策变化如何影响到发行人的资产、业务运作及财务状况。” （——引自港交所上市主管）企业披露气候信息，增强投资者对企业的信任，吸引更多的投资资金。

强化气候风险管理：气候相关信息披露框架能够为企业ESG信息披露提供清晰完整的思路，帮助企业提前开展气候风险管理，更好地识别、防范和应对气候变化带来的风险与机遇。

促进可持续发展：根据披露建议，持续优化公司治理，促进企业迈向更环保、更可持续的发展道路。

TCFD的历史与未来

2015年12月12日，在巴黎举办的《联合国气候变化框架公约》（UNFCCC）第二十一届缔约方大会（COP21）通过了《巴黎协定》，该协定旨在在全球范围内控制温室气体排放，目标是将本世纪全球平均气温上升幅度控制在2摄氏度以内，尽力争取控制在1.5摄氏度以内，以避免极端天气事件的发生。

同年，金融稳定理事会（FSB）针对此迫切需求成立气候相关财务披露工作小组（TCFD），以此帮助公司采取行动应对气候变化，有效管理气候变化相关风险及机遇。2017年，TCFD发布其有关气候相关财务信息披露的建议，该建议的架构围绕四个主要领域，这些领域代表企业运营的核心元素，并分列出十一项披露事项：

治理——企业对气候相关风险及机遇的治理情况

战略——气候相关风险及机遇对企业业务、战略及财务规划的实际及潜在影响

风险管理——企业如何识别、评估及管理气候相关风险

指标及目标——用于评估及管理气候相关风险及机遇的指标与目标

来源：《TCFD建议报告》

根据TCFD2023年10月发布的最后一份现状报告，19个司法管辖区（占2022年全球GDP的近60%）最终或拟议的披露要求与TCFD一致；4800多个组织（包括公司、民间组织和政府）表示支持TCFD的建议；2022财年，58%的企业至少披露了11项建议披露事项中的5项，高于2020年的18%；超过80%的大型资产管理公司和50%的大型资产所有者的报告至少符合11项建议披露中的一项，近70%的前50大资产管理公司和36%的前50大资产所有者披露了至少五项建议的信息。

今年十月发布报告后，TCFD已完成其任务并解散， FSB已要求国际财务报告准则基金会（IFRS Foundation）接管对企业气候相关披露进展的监测。TCFD的建议被完全纳入ISSB标准，IFRS S2气候相关披露的要求与TCFD发布的4个核心建议和11项建议披露一致，应用IFRS S1可持续发展相关财务信息披露一般要求和IFRS S2气候相关披露的企业将符合TCFD的建议。如果企业选择继续使用TCFD的建议，则可以继续使用；对于转向使用ISSB标准的企业来说，使用TCFD的建议也是一个很好的切入点。

案例解读

本文以太古地产为例，介绍企业如何对气候相关信息进行披露。

1、治理

建立应对气候变化的专门组织架构，由董事局自上而下监督管理气候变化行动实施。

董事局负责监察风险管理架构及可持续发展风险，包括气候相关风险，另每季举行董事局会议听取环境、社会及管治督导委员会汇报及商讨可持续发展议题和可持续发展策略的进展。
环境、社会及管治督导委员会由行政总裁担任主席，其他成员包括财务董事及其他六名来自人力资源及行政、物业管理、项目、公共关系、技术统筹及可持续发展部的高级管理人员。
环境效益工作小组负责规划和实施各种缓解及适应政策与措施，以及促进气候相关议题融入日常营运之中。

来源：《太古地产2022可持续发展报告》

2、战略

将气候变化融入可持续发展战略，制定减碳目标，明确减排行动和措施。

认同气候变化会对业务带来多种风险，同时也会创造许多机遇；
选取基准年，订立科学基础减碳目标和措施，为转型至低碳经济做好准备；
积极开展产学研项目，合作研发和测试创新方法，提高各发展项目的能源效益及环境表现；
将可持续发展工作纳入年度预算流程，规划实践减碳目标所需的资金，确保配调足够资源缓解和适应与气候相关的风险，把握每个机遇巩固气候抗御力；
将可持续发展因素纳入融资机制，通过绿色债券、绿色贷款及与可持续发展表现挂钩贷款进行绿色融资，筹措的资金分别用于资助与可再生能源、能源效益及应对气候变化相关的环保项目；
准备于2023年在内部试用碳定价，鼓励各业务部门在业务决策过程中充分考虑低碳因素，促进低碳经济的过渡转型。

来源：《太古地产2022可持续发展报告》

3、风险管理

评估气候变化的重大实体和转型风险与机遇，采用定量及定性情景分析，考虑短期、中期与长期影响。

实体风险：针对极端及慢性实体风险（即水浸、热压力、缺水及极端强风）进行资产层面的建模分析，评估个别资产和业务由近期至长远未来所面对的风险，涵盖系统的健全性（例如现有的防洪系统及外墙状况）、系统冗余度（例如冷冻机及供水能力）及易受恶劣气候危害的程度。
转型风险与机遇：拟定三个有机会发生的气候变化情境作为压力测试，便于了解公司业务及策略对日后营运环境变化的抗御力。从政策及规例，市场、商誉及责任，供应链，科技与创新四个方面评估风险与机遇的促成因素以及潜在的财务影响。

来源：《太古地产2022可持续发展报告》

4、指标及目标

用于评估及管理气候相关风险及机遇的指标与目标。

部分示例：

来源：《太古地产2022可持续发展报告》

结语

企业可以从治理、战略、风险管理、指标及目标这四个方面开展气候信息披露建设工作。

（1）治理：建立应对气候变化的专门组织架构，由董事会自上而下监督管理气候变化行动实施，明确董事会和管理层在气候相关风险和机遇方面的职责。

（2）战略：将气候变化融入可持续发展战略，识别气候相关风险及机遇对企业业务、战略及财务规划的影响。

（3）风险管理：评估短期、中期与长期气候变化的重大实体和转型风险与机遇，采用定量及定性情景分析，考虑企业在不同气候情景下的适应性，明确适应措施与行动。

（4）指标及目标：设立用于评估和管理气候风险与机遇的指标，以及制定相应的目标并不断落实进展。

此外，气候相关信息披露框架能够为企业ESG信息披露提供清晰完整的思路，帮助企业提前开展气候风险管理，建议企业在应用该框架时，将其视为企业气候风险的管理工具，而不仅仅是信息披露要求。

参考资料：

1、《Recommendations of the Task Force on Climate-related Financial Disclosures》

2、《TCFD 2023 Status Report》

3、IFRS官网对于ISSB和TCFD的解释：https://www.ifrs.org/sustainability/tcfd/

4、港交所《按照TCFD建议汇报：气候信息披露指引》

5、港交所《有关优化环境、社会及管治框架下的气候信息披露市场咨询的最新进展》

6、《太古地产2022可持续发展报告》

他山研究

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